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顺络电子商誉疑云:业绩不达标不计提减值 卖家是亲戚

编辑:admin 时间:2019-03-07

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  顺络电子(17.970, 0.03, 0.17%)(002138.SZ)日前披露了2018年年报:营收23.62亿,归母净利润4.79亿,同比分别增长18.84%及40.23%。数据比较靓丽。

  但年报同时也显示,公司此前收购的东莞信柏结构陶瓷股份有限公司(简称“信柏陶瓷”)未完成业绩承诺,而报告期内公司并未对相关商誉计提减值。

  根据相关资料,信柏陶瓷于2017年纳入上市公司合并范围,合并产生商誉约2.88亿元。

  业绩不达标却没有计提商誉减值,是否合理合规?

  连续两年业绩未达标,不计提商誉减值

  此前的公告显示:根据收购时的协议,交易方承诺信柏陶瓷2017年、2018年、2019年净利润(扣除非经常性损益前后孰低者为准)分别不低于4,500万元、5,500万元、6,700万元,合计不低于16,700万元。

  信披数据显示,信柏陶瓷2018年度实现的净利润为3,104.84万元,扣除非经常性损益后的净利润为2,586.10万元,当期未实现承诺业绩。

  进一步翻查公告,发现信柏陶瓷2017年业绩承诺也未达成,公司净利润约3,120.87万元,扣除非经常性损益后的净利润约2,954.42万元。

顺络电子商誉疑云:业绩不达标不计提减值 卖家是亲戚

  连续两年未完成当期业绩承诺,且2018年扣非后净利润较2017年小幅下滑,连续两年没有计提商誉减值理据何在?

  顺络电子在2018年年报中称“前述业绩承诺……亦包含对标的资产2017年、2018年及2019年三年合计净利润的要求……2018年度业绩承诺未达成,不会对商誉减值测试造成负面影响。”

顺络电子商誉疑云:业绩不达标不计提减值 卖家是亲戚

  如果要实现“三年合计净利润”达标,根据当前的数据测算,2019年可能需要实现10,474.30万元的净利润,或者11,159.49万元的扣非净利润。判断2019年能达成如此业绩的理据是否严谨?商誉相关会计处理是否符合此前证监会“8号文”的要求?

  对标8号文:商誉减值测试再探讨

  2018年11月份,证监会发布了《会计监管风险提示第8号——商誉减值》。其中指出:“对企业合并所形成的商誉,公司应当至少在每年年度终了进行减值测试”,与商誉减值相关的特定减值迹象包括但不限于:

  (1)现金流或经营利润持续恶化或明显低于形成商誉时的预期,特别是被收购方未实现承诺的业绩;

  (2)所处行业产能过剩,相关产业政策、产品与服务的市场状况或市场竞争程度发生明显不利变化;

  (3)相关业务技术壁垒较低或技术快速进步,产品与服务易被模仿或已升级换代,盈利现状难以维持等。

  对照“8号文”内容和年报信息,信柏陶瓷2017年及2018年承诺业绩不达标已经被证实。

  那么是否存在“所处行业产能过剩,相关产业政策、产品与服务的市场状况或市场竞争程度发生明显不利变化”的情况呢?

  顺络电子2018年年报第33页上有这样一段表述“信柏陶瓷原主力产品之一的陶瓷指纹片,随着市场应用方案变化逐步淡出市场,亦影响公司2018年销售额达成”。原文截图如下:

顺络电子商誉疑云:业绩不达标不计提减值 卖家是亲戚

  “主力产品之一”、“逐步淡出市场”应该如何理解?是否属于“产品与服务的市场状况发生明显不利变化”?

  进一步探讨,顺络电子相关减值测试过程和关键参数信披是否充分?

  在公司2018年年度报告关于商誉减值准备的附注中,有一段文字:“说明商誉减值测试过程、关键参数(如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定期增长率、利润率、折现率、预测期等)及商誉减值损失的确认方法”。

顺络电子商誉疑云:业绩不达标不计提减值 卖家是亲戚

  如截图所示,在年报随后的篇章中,披露了两组“商誉所在资产组或资产组组合的相关信息”。其中,对于深圳顺络科技有限公司的表述较为详细,对于信柏陶瓷篇幅较小。

  翻查年报第133页,截止2018年底,披露较为详细的深圳顺络科技有限公司,账面商誉余额约0.418亿;而披露篇幅较小的信柏陶瓷,账面商誉约为2.88亿元。

顺络电子商誉疑云:业绩不达标不计提减值 卖家是亲戚

  为何商誉账面金额更大且2017年、2018年连续两年业绩未达承诺的信柏陶瓷,信披内容篇幅反而更少?

  卖家是董事长连襟

  翻查过往公告,顺络电子在2013年就参股了信柏陶瓷,以2177.11万元获得其25.95%股权。

顺络电子商誉疑云:业绩不达标不计提减值 卖家是亲戚

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